El mercado de criptomonedas se está preparando para un evento considerable esta semana, con aproximadamente 62,600 contratos de opciones de Bitcoin que están a punto de expirar, lo que representa un asombroso valor nominal de alrededor de $4.26 mil millones. Esta expiración en particular, que coincide con el final del mes, tiene una importancia especial debido a su escala en comparación con las expiraciones semanales típicas. Las apuestas son altas para los comerciantes y participantes del mercado mientras reflexionan sobre las implicaciones de esta expiración para los movimientos de precios futuros.
En los últimos días, el mercado spot de Bitcoin ha experimentado un descenso constante desde que alcanzó máximos a principios de semana. Esto plantea una pregunta crítica: ¿se puede revivir la tendencia alcista? Al analizar los datos actuales del mercado de opciones, se revela un ratio put/call de 0.66, lo que indica que el sentimiento optimista predomina entre los comerciantes, con una predominancia de contratos largos (call). Este ratio señala optimismo en el rendimiento de Bitcoin, sostenido por niveles sustanciales de interés abierto (OI) en precios de ejercicio significativos como $70,000 y $80,000.
Con más de mil millones de dólares en OI a $70,000 y un impresionante $1.2 mil millones a $80,000, los comerciantes parecen estar seguros de que el momentum alcista persistirá. Además, los futuros de Bitcoin han visto un notable aumento en el interés abierto, alcanzando máximos históricos de más de $40 mil millones según Coinglass. Sin embargo, es importante señalar que el mercado ha experimentado cierta reducción de apalancamiento debido a la caída de esta semana.
Las observaciones del proveedor de derivados criptográficos Greeks Live destacan cómo Bitcoin está recuperando su dominio en el mercado de opciones, volviendo a niveles que recuerdan a 2021. Curiosamente, este cambio se correlaciona con la debilidad actual en los precios de Ethereum y sugiere que el mercado de opciones se está enfocando cada vez más en los datos de Bitcoin para obtener información sobre las tendencias del mercado.
Impacto de las Elecciones Presidenciales en EE. UU.
La próxima elección presidencial en EE. UU. también se espera que sea clave para la dinámica del mercado, como se señala en el informe semanal de derivados criptográficos de Deribit. La volatilidad implícita de las opciones a corto plazo está en aumento, acercándose a niveles típicamente observados en opciones a más largo plazo. Esta tendencia indica una creciente incertidumbre y especulación sobre la dirección del mercado, y los comerciantes están monitoreando de cerca cómo estos factores pueden influir en las fluctuaciones de precios.
En conjunto con la expiración de opciones de Bitcoin, un número notable de opciones de Ethereum—que ascienden a 403,000 con un ratio put/call de 0.97—también está por expirar, llevando el total de opciones de criptomonedas que expiran a un considerable $5.3 mil millones para la semana. Mientras Bitcoin parece estar recuperándose de sus pérdidas anteriores, las dificultades de Ethereum continúan al comerciarse alrededor de la marca de $2,500, indicando un marcado contraste en el rendimiento de estas dos grandes criptomonedas.
A medida que los mercados de criptomonedas navegan a través de estos tiempos difíciles, las implicaciones de estas expiraciones inminentes no pueden ser subestimadas. Mientras Bitcoin muestra signos de resiliencia, respaldado por el sentimiento alcista en el mercado de opciones, Ethereum permanece en una posición precaria. La interacción de estos mercados, influenciada por factores externos como eventos geopolíticos y próximas elecciones, subraya las dinámicas complejas en juego. Los comerciantes deberán ejercer cautela y previsión estratégica a medida que respondan al paisaje en evolución moldeado por estas masivas expiraciones de opciones.
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