A medida que nos acercamos a la expiración de aproximadamente 18,800 contratos de opciones de Bitcoin el 11 de octubre, el mercado refleja un valor nocional cercano a $1.1 mil millones. Este escenario se asemeja al precedente establecido la semana anterior, donde la volatilidad implícita en declive indicó un patrón de disminución en el impacto sobre los mercados spot.
Dado este contexto, parece que estas expiraciones inminentes podrían no causar fluctuaciones significativas en los precios spot generales, que han experimentado una tendencia a la baja a lo largo de la semana. El lote actual de opciones de Bitcoin cuenta con una relación put-to-call de 0.91, lo que sugiere un número casi equilibrado de posiciones largas y cortas. Este escenario es particularmente intrigante, ya que el punto de dolor máximo—un indicador técnico que representa el nivel de precio donde el número máximo de opciones expira sin valor—se sitúa en $62,000. Esta cifra es aproximadamente $1,500 más alta que los precios spot prevalecientes, lo que indica áreas potenciales de contención en el mercado.
El interés abierto (OI) sigue siendo notable, especialmente en el precio de ejercicio de $70,000, que mantiene la asombrosa suma de $790 millones. Mientras tanto, el OI en el nivel de $80,000 ha caído a $723 millones, y el sentimiento en torno a los $100,000 se representa con impresionantes $964 millones en contratos abiertos. Este alto OI en precios de ejercicio elevados indica un fuerte interés en el sentimiento alcista, a pesar de la reciente lentitud del mercado.
El panorama actual ha estado marcado por la cautela, con expertos de Greeks Live destacando la vulnerabilidad del nivel psicológico clave de $60,000. Las primeras dos semanas del cuarto trimestre han sido decepcionantes, y ellos observaron que el mercado de opciones ha alcanzado su punto más bajo de actividad desde principios de 2023. Sin embargo, es esencial señalar que una atmósfera de actividad reducida en el mercado puede allanar el camino para nuevas estrategias de negociación.
Como sugiere Greeks Live, esta situación del mercado presenta amplias oportunidades para construir posiciones de compra a medio y largo plazo en puntos de precio más ventajosos. Además de Bitcoin, el ecosistema de Ethereum tiene su propio conjunto de opciones que están por expirar; alrededor de 212,000 contratos de Ethereum con una relación put-to-call de 0.4 están a la vista, con un punto de dolor máximo de $2,450 y un valor nocional de $510 millones. Esta acumulación lleva el total de expiraciones de opciones de criptomonedas para la semana a un sustancial $1.6 mil millones.
El sentimiento subyacente para tanto Bitcoin como Ethereum ha sido bajista, con Bitcoin cayendo a $58,900 a última hora del jueves antes de lograr una leve recuperación a $60,500 durante la mañana del viernes en horario asiático. A lo largo de la misma línea temporal, Ethereum vio una disminución a $2,335, seguida de un modesto rebote a $2,400. El mercado ha estado afectado por diversos factores, incluyendo rumores circulantes sobre el plan del gobierno chino de liquidar una gran reserva de ETH originalmente vinculada al esquema Ponzi PlusToken. Estos desarrollos añaden a las fluctuaciones y la incertidumbre en curso, ilustrando la compleja interacción de la dinámica del mercado interno y las influencias geopolíticas externas.
Al analizar el paisaje actual de criptomonedas, es crucial permanecer vigilantes ante las expiraciones inminentes y los sentimientos de mercado fluctuantes. Los indicadores sugieren un entorno de mercado disputado donde pueden surgir oportunidades comerciales significativas para aquellos preparados para adaptar sus estrategias a las condiciones actuales. Los comerciantes deben monitorear tanto Bitcoin como Ethereum de cerca a medida que se desarrollan estos acontecimientos, ya que comprender la mecánica del mercado será clave para navegar en este terreno volátil.
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