El sector de finanzas descentralizadas (DeFi) está experimentando un resurgimiento significativo, con un notable aumento en métricas clave como los préstamos activos y el total de valor bloqueado (TVL) desde sus mínimos anteriores en 2023. Los préstamos DeFi, que permiten a los inversores prestar sus tenencias de criptomonedas a cambio de intereses, son un componente crítico que indica la participación en DeFi y la salud general del mercado. Según un informe reciente de Token Terminal, los préstamos activos dentro del sector DeFi han alcanzado aproximadamente $13,3 mil millones, un nivel que no se había visto desde principios de 2022. Este aumento en la actividad crediticia sugiere un incremento potencial en apalancamiento dentro del sector, una tendencia a menudo asociada con el inicio de un mercado alcista.
Crecimiento en el Valor Total Bloqueado (TVL)
Durante el mercado alcista de criptomonedas de 2021, los préstamos activos en DeFi alcanzaron su punto máximo en $22,2 mil millones, reflejando los valores en ascenso de Bitcoin y Ethereum, que alcanzaron cerca de $69,000 y $4,800, respectivamente. Sin embargo, este número cayó a alrededor de $10 mil millones en marzo de 2022 y llegó a un mínimo de $3,1 mil millones en enero de 2023. El total de valor bloqueado (TVL) en DeFi también experimentó una disminución el año pasado, cayendo un 80% desde un pico de $180 mil millones en noviembre de 2021 a aproximadamente $37 mil millones en octubre de 2023.
A pesar de esta caída, DefiLlama informó que el sector está volviendo a surgir, con un aumento en el TVL de alrededor del 160%, alcanzando cerca de $96,5 mil millones. En la primera mitad de 2024, el TVL de DeFi se duplicó, alcanzando un máximo de $109 mil millones en junio. Entre las plataformas con mayor TVL se encuentra el protocolo de participación líquida Lido, con un valor bloqueado de $38,7 mil millones, seguido de cerca por el ecosistema de participación EigenLayer y el protocolo Aave, cada uno con más de $11 mil millones en activos.
Perspectivas de Crecimiento
Taiki Maeda, el fundador de Humble Farmer Academy, predice que el sector DeFi puede estar entrando en un «renacimiento de DeFi» después de años de bajo rendimiento. Señaló que muchos «DeFi OGs» ahora se caracterizan como monedas de «alta capitalización flotante, baja valuación totalmente diluida (FDV)» con perspectivas prometedoras en el horizonte. Maeda destacó la plataforma de préstamos DeFi Aave como un ejemplo destacado, afirmando que está posicionada para superar debido al aumento en la oferta de su stablecoin nativa GHO y los esfuerzos de la Aave DAO para reducir costos e introducir nuevas fuentes de ingresos.
A pesar de estas tendencias positivas, los datos de CoinGecko revelan que los activos DeFi solo representan una participación de capitalización de mercado del 3,4%. Los tokens nativos de importantes plataformas DeFi como Aave, Curve Finance (CRV) y Uniswap todavía están un 80% por debajo de sus máximos históricos anteriores. El resurgimiento del sector DeFi es evidente a través del crecimiento en métricas clave como préstamos activos y TVL. Si bien el mercado muestra signos prometedores, es esencial ser cautelosos y monitorear cualquier riesgo potencial asociado con el aumento en el apalancamiento en el sector. A medida que el mercado continúa evolucionando, el sector DeFi puede estar realmente al borde de una nueva era de crecimiento e innovación.
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